“风格分析”（Style Analysis）是金融投资中一种常见的方法，用来分析或解释一个投资组合或基金的风险和收益来源，尤其是其投资风格偏好。它的核心目的是回答：
这个组合到底是在“买什么”？是偏向大盘股、成长股、价值股，还是其他风格？
🔍 通俗解释：
假设你持有一个基金，它每个月给你带来某些收益。你想知道这些收益是怎么来的——是因为基金经理选股厉害，还是因为它主要投的是“小盘股”或“成长股”等具有特定风格的资产？风格分析就是用数学或统计手段，反推出这个基金的投资偏好。
📊 常见的风格分类：
| 风格类型 | 说明 |
|---|---|
| 市值风格 | 大盘股 vs 小盘股（Size） |
| 价值/成长风格 | 价值股（高股息、低市盈率） vs 成长股（高增长、未来预期强） |
| 行业风格 | 偏重科技、消费、金融等行业 |
| 地域风格 | 偏向国内、海外、新兴市场等 |
| 因子风格 | Size、Value、Momentum、Quality 等因子倾向 |
🧮 方法示例：Sharpe 的风格分析模型
最著名的是由 William Sharpe 提出的 Returns-Based Style Analysis (RBSA)，原理是：
把一个基金的历史收益率，回归到一组代表不同风格的基准指数（如小盘指数、大盘指数、价值指数等）上。
得到的回归系数就代表该基金在不同风格上的“权重”。