主权财富基金（Sovereign Wealth Fund，简称SWF）是指由一个国家政府拥有和控制，通过对外投资来实现国家财富保值增值的投资基金。
📌 一句话解释：
主权财富基金 = 国家用“赚来的钱”（如石油收入、外汇储备等）成立的大型投资机构，拿去全球投资赚收益。
✅ 核心特征：
| 特征 | 说明 |
|---|---|
| 所有者 | 国家政府 |
| 资金来源 | 主要来自石油、天然气、矿产出口收入，或贸易盈余（外汇储备） |
| 投资目标 | 长期回报、对抗通胀、支持国家战略 |
| 投资范围广泛 | 股票、债券、房地产、基础设施、私募股权、对冲基金、创投等 |
| 时间维度长 | 投资期限往往以10年以上计 |
| 非养老金型资金 | 与社保或退休基金不同，主要用于国家战略、经济稳定器或后代储备金 |
🏦 举几个知名主权财富基金：
| 名称 | 所属国家 | 资产估值（2024年） | 特点 |
|---|---|---|---|
| 挪威政府养老基金（NBIM） | 挪威 | $1.6 万亿美元以上 | 世界最大，极为透明，ESG导向 |
| 阿布扎比投资局（ADIA） | 阿联酋阿布扎比 | $8000+ 亿美元（估算） | 保守、分散、长期持有型 |
| 新加坡政府投资公司（GIC） | 新加坡 | $7000+ 亿美元 | 拥有多种资产配置模式 |
| 中国投资有限责任公司（中投） | 中国 | $1.3 万亿美元左右 | 利用外汇储备投资全球 |
| 卡塔尔投资局（QIA） | 卡塔尔 | $4750 亿美元左右 | 投资大型地产和奢侈品牌著称 |
💡 为什么国家要设立主权财富基金？
- 资源型国家要“藏富于民”：
- 比如挪威、阿联酋、沙特，用卖石油的钱为未来做打算，防止资源枯竭后经济崩塌。
- 外汇储备过多要“保值增值”：
- 比如中国、新加坡，外汇盈余大，如果只放在国债里回报太低，设基金对外投资更划算。
- 稳定经济波动：
- 在经济不景气时动用基金支撑财政，比如抗金融危机或支持重点产业。