判断一家公司的基本面（Fundamentals）主要是看它的内在价值和长期发展潜力，主要从以下几个维度入手：
1. 财务指标（硬核）
这是最基础也是最重要的一环：
📈 盈利能力
- 营业收入增长率：收入是否持续增长？
- 净利润 / 扣非净利润：真实赚钱能力。
- 毛利率 / 净利率：是否有稳定的盈利空间？
- ROE（净资产收益率）：股东投入资金的回报率。
- ROA（资产收益率）：企业整体资源的使用效率。
💰 偿债能力
- 资产负债率：是否过度依赖债务？
- 流动比率 / 速动比率：短期偿债能力。
🏭 运营效率
- 存货周转率 / 应收账款周转率：资金周转是否健康？
- 经营现金流：是否真有现金流入，而非只是“账面利润”。
2. 业务模式和护城河
- 是否有核心竞争力（如技术、品牌、客户黏性）？
- 行业门槛高不高？是否容易被取代？
- 利润是否来自主营业务，而不是非经常性项目？
3. 成长性
- 过去3-5年收入和利润是否稳步增长？
- 所处行业是否有未来空间（例如新能源、医疗、AI）？
- 是否有清晰的发展战略（扩张、新产品、海外市场等）？
4. 管理层质量
- 高管团队是否稳定、专业？
- 是否有频繁的高管更换或不诚信行为？
- 是否注重股东利益，比如分红政策、回购等。
5. 估值合理性
- 公司再好，如果估值太高（P/E、P/B），也可能不是好买点。
- 可用估值指标如：市盈率（PE）、市净率（PB）、PEG等。
6. 风险因素
- 是否有重大依赖（如单一客户/供应商）？
- 有无财务造假、诉讼、监管风险等负面因素？
- 所在行业是否周期性强？
🧠 小结：三句话看基本面
- 赚不赚钱（盈利能力）
- 靠什么赚钱（业务质量 + 护城河）
- 未来还能不能持续赚钱（成长性 + 管理层）